Como el EAP de Covaleda, San Leonardo de Yagüe se sitúa en el centro de la subcomarca denominada Pinares Bajos. La economía de este pueblo se dedica a la industria maderera y la alimentaria, principalmente. Es además el centro comercial y de servicios de toda la zona.
Desde 1955, la empresa Norma (hoy con otra denominación) comenzó a fabricar en la localidad puertas de madera de pino para el mercado nacional e internacional. En 2005, Puertas Norma era la empresa de la provincia de Soria con mayor número de trabajadores (cerca de 600), aunque en 2010 se produjo un cierre parcial de la misma. Hace 4 años reanudó la actividad y sigue siendo el motor económico de la zona.
A nivel demográfico, el pueblo de San Leonardo de Yagüe, aguantó perfectamente la crisis poblacional de los años 60 y 70, recibiendo incluso efectivos de otras zonas y tampoco parece que le ha afectado excesivamente la reciente crisis económica, como muestra el cuadro siguiente.